((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par Saeed Azhar
Goldman Sachs Asset Management, une unité de Goldman Sachs Group GS.N , a pour objectif d'étendre son portefeuille de crédit privé à 300 milliards de dollars en cinq ans, contre 130 milliards de dollars actuellement, a déclaré un cadre supérieur, exposant un plan d'expansion agressif.
"C'est une opportunité énorme", a déclaré Marc Nachmann, responsable mondial de la gestion d'actifs et de patrimoine chez Goldman, lors d'une interview accordée à Reuters.
Les aspirations de Goldman en matière de crédit privé sont plus importantes que celles de ses pairs, y compris Morgan Stanley
MS.N qui vise à doubler son portefeuille de crédit privé pour atteindre 50 milliards de dollars à moyen terme, en rassemblant des fonds auprès de grands investisseurs.
JPMorgan Chase JPM.N a affecté au moins 10 milliards de dollars au crédit privé, et Wells Fargo WFC.N et Citigroup
C.N ont mis en place des partenariats pour pénétrer plus avant sur le marché.
Sur les 40 à 50 milliards de dollars que Goldman prévoit de mobiliser cette année pour des investissements alternatifs, un tiers au moins sera consacré au financement de stratégies de crédit privé, a-t-il précisé.
Les prêteurs non bancaires, ou banques de l'ombre, ont développé leurs activités de prêt ces dernières années, car ils étaient confrontés à moins d'obstacles réglementaires que les prêteurs traditionnels.
Les banques de Wall Street ont également uni leurs forces à celles des géants du capital-investissement et des gestionnaires d'actifs pour développer leurs activités de crédit privé . Goldman Sachs est actif dans le domaine du crédit privé depuis près de trente ans.
La branche de gestion d'actifs dispose d'une variété de stratégies de crédit privé pour différents niveaux d'investisseurs dans les entreprises qui sont remboursés en fonction du type de dette ou d'action qu'ils détiennent, a déclaré M. Nachmann.
LE MOTEUR DE LA CROISSANCE
Goldman Sachs a présenté la gestion d'actifs et de patrimoine comme un secteur de croissance alors qu'elle s'est retirée d'une incursion malheureuse dans les services bancaires aux consommateurs. Sa division de banque d'investissement et de trading représente environ 70 % du chiffre d'affaires de la société.
M. Nachmann, vétéran de Goldman Sachs depuis trois décennies, a été chargé de la gestion d'actifs et de patrimoine après que le directeur général David Solomon a fusionné les activités en 2022.
Depuis lors, Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a perdu quelques gestionnaires de premier plan , dont l'ancien directeur des investissements Julian Salisbury, qui a rejoint la société d'investissement Sixth Street. Katie Koch est partie après deux décennies pour devenir directeur général du gestionnaire d'actifs TCW Group.
Bien que l'on s'attende à une rotation du personnel lorsque des entreprises sont réunies, le moral est toujours bon, a déclaré M. Nachmann.
"Les employés sont très concentrés sur l'exécution de notre stratégie autour des deux grandes entreprises et sont très à l'aise avec la direction de l'entreprise", a-t-il déclaré.
La banque recrute dans les domaines de la gestion d'actifs et de la gestion de patrimoine, a indiqué M. Nachmann.
rendements
M. Nachmann a pour objectif d'améliorer le rendement des capitaux propres de GSAM pour atteindre un pourcentage d'environ 10 % à moyen terme, en réduisant les investissements de la banque détenus dans son bilan, qui ont pesé sur les rendements.
Les investissements hérités sont tombés à 16,3 milliards de dollars à la fin du quatrième trimestre 2023, contre environ 30 milliards de dollars à la fin de 2022, plus rapidement que l'objectif interne.
"Nous continuerons à vendre au cours des trois ou quatre prochaines années", a déclaré Nachmann. "Nous arriverons à un point où l'impact financier ne sera pas significatif"
Il considère également qu'il est possible d'accroître les activités de gestion de patrimoine, qui représentent 1 000 milliards de dollars, en se concentrant sur les clients très fortunés sur les marchés étrangers en Europe et en Asie, en ajoutant des conseillers et en augmentant les prêts aux clients des banques privées. Actuellement, 80 % des activités de Goldman dans le domaine de la gestion de patrimoine se déroulent aux États-Unis.
"Nous pensons pouvoir doubler notre activité au niveau international au cours des prochaines années", a-t-il déclaré.
Selon un rapport d'Autonomous Research, les prêts de Goldman dans le domaine de la gestion de patrimoine, exprimés en pourcentage des actifs de ses clients, s'élèvent à 3 %, ce qui est bien inférieur à la moyenne de 9 % de ses pairs.
"Nous pouvons faire plus dans ce domaine - prêter aux personnes fortunées est une bonne affaire", a déclaré M. Nachmann.
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